Wir befinden uns in einer durchschnittlichen amerikanischen Stadt. Nancy Thompson (Heather Langenkamp), ihre Eltern – Vater Donald (John Saxon) ist Sheriff und lebt getrennt von Nancys Mutter Margaret (Ronee Blakley), die sich dem Alkohol hingibt – und ihre beste Freundin Tina (Amanda Wyss) führen das normale bürgerliche Leben wie die meisten anderen auch. Und selbst die Alpträume, die Tina quälen, sind zwar überhaupt nicht schön, veranlassen aber niemand zu außergewöhnlichen Vermutungen. Bis zu jenem Abend, als Tinas Eltern verreisen. Tina bittet Nancy, deren Freund Glen (Johnny Depp in jungen Jahren) und Tinas Freund Rod (Jesu Garcia alias Nick Corri), bei ihr zu übernachten. Tina hat Angst. Sie träumt jede Nacht von einer finsteren Gestalt mit rot-grün gestreiftem Pullover, einem vergammelten Hut auf dem Kopf, mit Messern an den Fingern statt Nägeln und einem dirty old shit face: schmutzig und verbrannt.\r\nAls die vier jungen Leute zu Bett gehen, träumt Tina wieder von diesem Monster. Nur, diesmal wird aus dem Traum brutale Wirklichkeit. Die Gestalt wirbelt Tina durch den ganzen Raum und zerschlitzt sie dabei auf brutale Weise. Rod – vor Entsetzen gelähmt – sieht nur, wie Tina zu Tode kommt. Die Horrorgestalt sieht er nicht. Rod wird als Tatverdächtiger festgenommen. Schließlich war er der einzige im Zimmer. Nancy allerdings glaubt nicht an seine Schuld. Sie hat dieselben Alpträume mit derselben Gestalt, die nur wenige einfache Sätze spricht nach dem Muster „Ich schlitze dich jetzt auf“ oder „Du entkommst mir nicht“. Als Nancy Rod im Gefängnis besuchen will, hat sie eine Vorahnung: Rod wird das nächste Opfer sein. Tatsächlich findet man Rod erhängt in der Zelle. Sheriff Thompson glaubt selbstverständlich an Selbstmord – was angesichts der Bluttat an Tina auch auf der Hand liegt. Nancy weiß es besser.\r\nSie beschließt, den Kampf gegen die Gestalt aufzunehmen, denn nicht zu Unrecht vermutet sie, dass Glen und sie die nächsten Opfer sein sollen. Aus einem ihrer Träume bringt sie den Hut des Unheimlichen mit in die Realität. Aber selbst das kann niemand davon überzeugen, dass die Ursache für die Tragödien im Traum zu suchen sind. Nur ihre Mutter beginnt langsam zu zweifeln und erzählt ihr die Geschichte von Freddy Krueger, der vor Jahren mehrere Kinder entführt und ermordet hatte, aber nach seiner Festnahme wieder fliehen konnte. Ein aufgebrachter Mob, darunter die Eltern von Nancy und ihren Freunden hatten sich auf die Suche nach Freddy begeben. Sie fanden ihn und verbrannten ihn in einem Ofen. Nun scheint er sich an den Kindern der Mörder zu rächen.